8月份辽宁沿海褐煤指导价格均价为254.4元/吨,较7月份下跌19.2元/吨。据中国褐煤信息网监测数据显示,本月褐煤流向主要以江苏及山东地区为主,分别占监测总量的43.2%和18.6%,其余以上海、辽宁等地为主。 8月份辽宁沿海主流褐煤市场运行情况如下:8月份,辽宁三港褐煤日均卸车635车,对比7月份下降18.3%,锦州港卸车数由上月的日均673节降至本月的431节,降幅为36.0%;鲅鱼圈港褐煤卸车数量较上周有小幅提升,日均卸车119节,增幅为23.9%;葫芦岛港本月恢复卸车,日均卸车85节左右。 本月下游需求量呈企稳态势,需求总量变化不大。随着供应水平的下降,褐煤三港总库存继续下降,截至8月31日已降至397万吨,较7月末下降68万吨,降幅为14.6%。其中,锦州港褐煤库存本月下降81万吨,鲅鱼圈港褐煤库存下降1万吨,葫芦岛港褐煤库存增长14万吨。 8月份褐煤三港褐煤成交价格继续回落,最新一期锦州港褐煤成交价格为0.079-0.080元/大卡吨(3200卡),0.083元/大卡吨(3500卡)。本月环渤海动力煤价格继续每周6-7元每周的降价幅度,8月28日降至546元/吨。国内5500大卡、5000大卡主流动力煤价普遍下调15-20元,降幅略有收窄,由于8月下旬海运费呈上涨趋势,主流动力煤与褐煤到厂标煤价格相比,价差略有缩小。8月份,印尼动力煤价格保持平稳,到达华东地区电厂价格与国内褐煤相比,价差缩小至20元左右,国内褐煤经济性略有减少。 褐煤与各类替代煤种对比情况 | 煤种 | 国内5500大卡烟煤 | 国内5000大卡烟煤 | 国内4500大卡烟煤 | 印尼低质动力煤 | 价差 | 100元/吨左右 | 50元/吨左右 | 30元/吨以下 | 20元/吨左右 | 经济性 | 略有减少 | 略有减少 | 略有减少 | 略有减少 | 注:国内褐煤价格高于替代煤种价格为负价差。 8月初,褐煤市场价格跟随主流动力煤价格继续走低,尽管市场需求回升,但市场悲观情绪依然浓重。低迷的市场行情也抑制供应商的发货欲望,以锦州港为例,8月中旬锦州港日均卸车160车左右,仅为三季度平均水平的四分之一,虽然有周边港口卸车数量增加的分流作用,但主要原因仍是过低的市场成交价格大幅压制了褐煤的外运的欲望。供给变化逐渐转向低位震荡,但参与交易的企业明显减少,基本以生产商为主。中转地供需关系明显改善,在褐煤经济性比较明显,且需求保持稳定的前提下,港口库存持续回落,锦州港库存已接近今年以来最低水平,已接近本轮调整底部,市场筑底态势明显。 需求方面,8月上旬,全国高温气候不断,助推电厂日报高位运行,南方主要电厂可用库存天数在17天左右。至8月中旬,全国主要发电企业库存跌破6500万吨大关,库存可用天数降至15天。8月下旬,迎风度夏的用电旺季逐渐消退,电厂日均耗煤水平开始回落,电厂库存虽然继续下降,但降速明显放缓,全国主要发电企业库存可用天数继续保持15天左右。 8月末,主流动力煤市场继续走低,但大型生产企业价格的优惠幅度有所收窄,加之市场对9、10月份行情期待较高,宏观数据显示了较强的经济企稳迹象,诸多利好因素叠加,9月份动力煤市场企稳的可能性大增。 电厂日耗水平开始从顶部回落,库存压力有所减缓,但近期台风肆虐影响了北煤南运的海上通道,进入九月份大秦线检修在即,加之未来经济企稳可能对工业用电的支撑,预计电厂将在旺季向淡季交替的周期,开始有节奏的回补库存。 另外值得注意的是,海关上调了褐煤进口关税至3%,中国主要的褐煤供应国是印尼,由于中国与东盟的贸易合作关系,印尼煤进口价格并未受到影响,但免税的资质和通关检查的流程将会更加严格。此次关税调整也透露出政策对抑制褐煤等低质煤种的导向性,对进口贸易商的心理影响作用会高于实际。 国内褐煤市场,随着中转港库存持续回落,价格低位振荡,褐煤供应企业数量减少,煤源进一步集中,诸多迹象表明褐煤市场进入筑底期。预计褐煤价格继续走低的可能性不大,但市场复苏受到海运费上涨和主流动力煤价格回升乏力的影响,经济性空间仍未完全打开。因此,建议经销企业保持稳定的心态,控制供给规模,等待市场机会。 |